Operando con las noticias: Confianza por parte del consumidor en EE.UU
Qué se espera
Momento de la publicación: 12/29/2009 15:00 GMT, 10:00 EST
Cotización impactada de forma primordial: EURUSD
Resultado esperado: 53.0
Resultado anterior: 49.5
La sensibilidad de los consumidores en EE.UU mejoró de forma inesperada durante noviembre, con el índice creciendo hasta 49.5 desde un registro revisado en 48.7 durante el mes anterior, y los hogares pueden continuar aumentando su perspectiva para el crecimiento futuro mientras que la economía resurge de la peor recesión desde la gran depresión. El desglose del informe mostró que la estimación par alas expectativas hacia el futuro se incremento hasta 68.5 desde 67.0 durante Octubre, mientras que el índice laboral diferencial se deslizó hasta -46.6 desde -45.9, y los hogares pueden reducir su propensión para gastar de cara al futuro ya que la tasa anual de desocupación se mantiene en un nivel máximo de 26 años en 10.2%. De forma simultanea, Ben Bernanke, máximo dirigente de la FED sostuvo una perspectiva cautelosa para la economía ya que el mercado laboral sigue siendo “un área de gran preocupación,” y es probable que el banco central conserve su regulación actual de cara al próximo año para alentar una recuperación sostenible. |
Confianza por parte del consumidor durante Octubre de 2009
La confianza de los hogares en EE.UU se debilitó por segundo mes durante octubre, con el índice descendiendo hasta 47.7 desde una medición revisada en 53.4 durante el mes anterior en medio de expectativas frente a un crecimiento hasta 53.5, y los consumidores pueden continuar aumentando su propensión para ahorrar durante los próximos meses ya que se enfrentan a un mercado laboral debilitado junto con condiciones cada vez mas estrechas de crédito. Una mirada mas profunda en el informe mostró que la estimación frente a las expectativas hacia el futuro se debilitó hasta 65.7 desde el registro en 73.7 durante Septiembre, aunque el índice laboral se deslizó hasta -46.2 desde un nivel de -43.4 durante el mes anterior, y el informe refuerza una perspectiva debilitada para la nación ya que los reguladores evidencian el riesgo de una recuperación demorada. Como resultado, la Reserva Federal se comprometió a conservar la tasa de interés de referencia en el nivel mínimo record para alentar una recuperación sostenible, y es probable que los reguladores mantengan una postura de regulación pasiva de cara al futuro ya que los prospectos de crecimiento se mantienen distantes de ser favorables. |
Que se debe tener en cuenta antes de la publicación
Escenario alcista: Si evidenciamos una liquidez substancial y profunda el lado de la demanda del mercado, esto nos indicará que los proveedores del precio más representativos en el mercado están buscando comprar al Euro frente al Dólar de EE.UU. Considerando que cerca de 60% de todo el volumen en el mercado FX esta representado tan solo por seis bancos de máximo nivel, vemos prudente el estar del mismo lado en la operación que estas importantes instituciones y favoreceremos indicios alcistas para la cotización EURUSD de cara a la publicación del informe. | Escenario bajista: Si evidenciamos una liquidez substancial y profunda el lado de la oferta del mercado, esto nos indicará que los proveedores del precio más representativos en el mercado están buscando vender al Euro frente al Dólar de EE.UU. Considerando que cerca de 60% de todo el volumen en el mercado FX esta representado tan solo por seis bancos de máximo nivel, vemos prudente el estar del mismo lado en la operación que estas importantes instituciones y favoreceremos indicios bajistas para la cotización EURUSD de cara a la publicación del informe. |
Se espera que la confianza por parte del consumidor en EE.UU mejore por segundo mes durante Diciembre ya que los economistas pronostican que el índice de la Conference Board se incrementaría hasta 53.0 desde un nivel de 49.5 durante el mes anterior, y el informe pudiera provocar volatilidad en a tasa de cambio ya que los inversionistas evalúan los prospectos de una recuperación sostenible en la economía de mayor tamaño en el mundo. Sin embargo, la caída e la liquidez del mercado probablemente genere condiciones difíciles de operación, y podemos ver una actividad cortada del precio de forma subsiguiente a la publicación ya que los inversionistas se mantienen fuera del mercado de cara a las festividades de año nuevo. No obstante, la medición final del PIB durante el tercer trimestre mostró que la actividad económica se expandió menos de lo esperado, con la tasa de crecimiento incrementándose en 2.2% en medio de un pronostico inicial con respecto a un crecimiento de 2.8% ya que las empresas mantuvieron limitado el gasto, aunque el gasto personal avanzara 0.5% durante Noviembre después de una revisión incremental de 0.6% durante el mes anterior. De forma simultanea, las ventas minoristas se elevaron 1.3% después de crecer con un registro revisado de 1.1% durante Octubre, mientras que la tasa anual de desocupación se deslizó hasta 10.0% desde un nivel máximo de 26 años en 10.2%, y las condiciones probablemente mejoren de cara al futuro ya que la expansión en la regulación fiscal y monetaria continúa nutriéndose a través del sector real de la economía. Además, el informe del Libro rojo de la FED resaltó que las condiciones económicas habían “mejorado de forma modesta” en la mayoría de los doce distritos, y dijo que el gasto de los consumidores “repuntó de forma modesta” a lo largo de los doce distritos aún cuando los parámetros de crédito se mantiene estrechos, pero el banco central conservó una perspectiva cautelosa para la economía ya que los reguladores anticipan que el mercado laboral se deterioraría aún mas durante el próximo año. De forma simultanea, Bernanke, máximo dirigente de la FED dijo que la nación se enfrenta a “vientos formidables contrarios” puesto que los hogares continúan de cara a un desvanecimiento en la demanda por empleo junto con condiciones cada vez mas estrechas de crédito durante un discurso para el Economic Club of Washington, y sostuvo una perspectiva pasiva para la regulación futura ya que el banco central espera evidenciar una recuperación “moderada” en 2010. Además, Bernanke dijo que la economía aún tiene “algún camino por recorrer antes de que podamos estar seguros de que la recuperación será auto sostenible,” mientras que Paul Volcker, ex dirigente de la FED señalaba que “la recuperación aún es vulnerable y dependiente de las medidas de estímulo fiscal.” Como resultado, el Comité federal de mercado abierto sostuvo la tasa de interés de referencia en el nivel mínimo record de 0.25% durante Diciembre y reiteró que los costos de endeudamiento se mantendrán “excepcionalmente reducidos” durante un “periodo extenso” de tiempo ya que los reguladores tienen el objetivo de alentar una recuperación sostenible. Adicionalmente, la FED dijo que “el gasto de los hogares parece estarse expandiendo a una tasa moderada, aunque sigue constreñido por un débil mercado laboral, un crecimiento modesto del ingreso, una menor riqueza de los hogares y un crédito mas estrecho,” y fue enfático al afirmar que “el deterioro en el mercado laboral está cediendo” mientras que la economía resurge desde la peor recesión desde la gran depresión.
Operar con el evento mencionado de riesgo favorece una perspectiva alcista para el USD ya que los participantes del mercado anticipan que la confianza de los consumidores en EE.UU mejoraría por segundo mes consecutivo durante Diciembre, y es probable que el informe aliente una perspectiva mejorada para el crecimiento futuro ya que el gasto del sector privado representa mas de dos tercios de la economía. De tal forma, si el índice crece hasta 53.0 o hasta un nivel mas alto, necesitaremos evidenciar una vela roja de cinco minutos después del informe para generar un ingreso a la venta en dos lotes con la cotización EUR/USD. Una vez se cumplan por completo estas condiciones, ubicaremos el stop inicial en la cercanía del techo oscilante o a una distancia razonable, y este riesgo establecerá nuestro primer objetivo. El segundo estará basado en la discreción, moveremos el stop en el Segundo lote hasta el umbral de rentabilidad una vez la primera operación alcance su objetivo para preservar nuestras utilidades.
Por otra parte, las condiciones cada vez mas estrechas de crédito junto con la demanda decadente por empleo puede impactar en la sensibilidad de los hogares y la actividad del precio después de una caída inesperada en la confianza por parte del consumidor pudiera impactar en la tasa de cambio ya que los reguladores continúan evidenciando el riesgo de una recuperación demorada. Como resultado, si el índice se desliza hasta 47.0 o hasta un nivel menor, favoreceremos una perspectiva bajista para el USD e implementaremos la misma estrategia para una operación en posición larga con la cotización Euro – Dólar de EE.UU como la posición corta establecida arriba solo que al revés.