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El cruce de la muerte

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El cruce de la muerte se produce cuando se cruzan las medias móviles de 50 y 200 días. Como es sabido, el cruce de medias es una de las referencias técnicas más utilizadas y esta en especial, de medias móviles de plazos largos, es muy significativa. De ahí que el mercado esté pendiente de este cruce que se está produciendo en índices importantes tanto de Estados Unidos como en Europa. La última sesión de la semana pasada este cruce se inició en el Dax, el índice bursátil alemán, y nadie ignora el papel que juega Alemania en Europa. Se puede ver en el gráfico el cruce de la muerte en el Dax 30 alemán. La media de 200 sesiones es la línea azul (está en 10.999 puntos) mientras que la media de 50 sesiones es la línea roja (está en 10.985 puntos).

cruce de la muerte

Cuando la media móvil de 50 sesiones cruza de arriba a abajo la media de 200 sesiones tiene implicaciones bajistas mientras que si fuese al revés, tendría una evolución alcista. En el gráfico de velas diarias siguiente, que es de mayor plazo ya que comprende todo el siglo XXI se pueden ver los distintos momentos en que se ha producido este cruce en un sentido y otro y la notable significación que ha tenido en la evolución siguiente, marcando la tendencia de las cotizaciones en la mayoría de los casos, pues en algunos de ellos se puede comprobar que se rectificó en un plazo breve a con una vuelta del cruce.
DAX30 cruce de la muerte

 

 

Zarpazo del oso asiatico

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Hacía años que no se veía una caída tan brusca y tan extendida por todo el mundo. Esta madrugada la bolsa de Shanghái se dejaba un 8,5%, y algo menos la bolsa de Shenzhen y Hong Kong. El Nikkei japonés caía un 4,6% perdiendo los 19.000 puntos y por el resto de Asia caían los principales índices. El zarpazo ha llegado a Europa con caídas que han cerrado en torno al 5% en los principales índices aunque en el intradía han llegado a superar el 7%. En Estados Unidos en apenas unos minutos el Dow Jones perdía 1.000 puntos aunque en este momento se han reducido las pérdidas.

En el Ibex 35, la apertura ha sido con un importante bajista para dejar una vela de 575 puntos de recorrido en un sólo día entre el máximo y el mínimo intradía y cerrar en los 9756, cuando llegó a tocar los 9.502 puntos.

IBEX35 150824

 

La caída de hoy ha alcanzado el significativo nivel de retroceso de Fibonacci como es el del 38,20% de la subida que se inició a mitad del año 2012 que llevó al Ibex 35 desde los 5.905 puntos hasta los 11.885 de este mismo año. En el gráfico de velas semanales se pueden ver los distintos niveles de los retrocesos de Fibonacci.

IBEX35 150824 lp

El Banco Sabadell en duda

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El Banco Sabadell ha dejado en la sesión de hoy una vela doji o de cuerpo muy pequeño y de largas sombras que es la representación más significativa de la duda. Esta situación de duda es totalmente válida ante la situación que se presenta en los gráficos de precios en donde todo es posible.

En este primer gráfico de velas diarias de los últimos meses se puede ver la vela de hoy que bien podría ser consolidativa en una zona que como se puede observar es muy peligrosa de perder, aunque la referencia más importante que no debería perder es la de 1,9 euros como se puede ver en el gráfico de más largo plazo.
B. SABADELL_2

 

En el gráfico siguiente, el de largo plazo, se marca la línea horizontal en rojo a la altura de los 1,9 euros, si bien se podría considerar que es a un valor algo inferior , como se indica posteriormente. Se puede ver que ese nivel fué donde se configuró una gran figura que bien podría ser un doble suelo que proyectaría a los precios a niveles de 2,7 o 2,8 euros. Sin embargo, el comportamiento del precio hace dudar pues va combinando señales de todo tipo y en todos los sentidos, con múltiples gaps, islas, dojis, envolventes etc.

B. SABADELL

 

Parece claro que un periodo bajista como el vivido desde el 2007 hasta el 2013 aproximadamente, como se puede observar en el gráfico de largo plazo, no puede tener una recuperación rectilínea en sentido contrario. Para los más optimistas, desde el 2011 se podría estar formando una compleja figura de hombro cabeza hombro invertido con dos cabezas pero que nunca ha llegado a confirmarse. Para los más pesimistas, de seguir la caída de las cotizaciones desde los dos últimos máximos podría desbaratar todos los argumentos alcistas y tirar los precios más abajo. El cierre más bajo del último periodo fue el 16 de octubre en 1,84 aunque en intradía se llegó a 1,76 euros. Ese sería el nivel más bajo para quienes plantean la tesis de un doble techo.

Por tanto, la duda que se ha dejado hoy en las cotizaciones con esa vela es la mejor síntesis de la situación que vive esta acción. Puede resultar consolidativa y si no es así, el nivel a observar con precaución es el de 1,9 euros como principal primera referencia dándole algo de filtro, ya que en ese punto algunas de las argumentaciones alcistas empiezan a esfumarse.

Taza con asa

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La figura chartista conocida como taza con asa toma ese nombre por la forma que desarrollan los precios tal como aparece en el gráfico de precios que se presenta a continuación. Hay una amplia zona en forma de taza con una caída hasta llegar a una zona de suelo que se va produciendo suavemente para, posteriormente formar una lenta recuperación de los precios que se acelera hasta llegar a un punto que va a ser el de referencia desde el que empieza una corrección para formar un asa.

chartismo taza con asa

 

El asa no llega a caer con la profundidad de la taza. Se podría decir que la corrección del asa no sobrepasaría un tercio de la altura de la taza. El punto importante es cuando se rompe la línea que viene marcado en rojo y los precios superan la zona que había formado la taza. Desde ahí, la proyección al alza sería equivalente a la altura de la taza que está marcada en el gráfico con una línea verde.

El comportamiento del volumen de negociación en esta figura chartista es de una disminución de volumen en la caída de la taza, especialmente cuando va construyendo el fondo de la taza. El incremento de volumen se produce al alza y especialmente cuando se rompe el borde de la taza tras hacer el asa. Es decir, es bastante semejante su comportamiento al doble suelo y figuras semejantes.

Acerinox deja un martillo sobre canal bajista

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Acerinox deja un martillo sobre la línea de tendencia del canal bajista el día en que ha presentado resultados del primer semestre del año. Como se puede ver en la vela diaria que ha dejado, llegó a marcar un mínimo de 10,635 euros que precisamente es la línea de tendencia bajista del canal pero además, es zona de soporte si se contempla el gráfico anual de velas japonesas. Desde esas zonas, los precios han rebotado en alguna otra ocasión. Por tanto, la vela en forma de martillo y el sitio en que se ha formado, hace que la vela de mañana puede esclarecer si finalmente se produce una reacción en los precios con un cambio de sentido. Al final de la sesión, ha marcado un cierre en 11,27 euros, cayendo algo más del uno por ciento con respecto a la jornada anterior pero moviéndose durante el día 0,71 euros entre el máximo y el mínimo.

ACERINOX

 

Los resultados presentados han sido de un 16% menos en el beneficio neto que se atribuye a la caída de los precios del níquel y del acero inoxidable junto a la fuerte competencia en Estados Unidos y el debilitamiento de la economía China. Sin embargo, las ventas han aumentado en el segundo trimestre y la deuda financiera se ha reducido con respecto a la misma fecha que el ejercicio pasado.

Formaciones chartistas: Triángulo Descendente

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El Triángulo Descendente es una de las formaciones chartistas que se clasifican como de continuidad de tendencia.  En concreto,  es de continuidad bajista por lo general ya que suele darse en tendencias bajistas formando un triángulo con mínimos en un mismo nivel que configuran un soporte con dos o tres toques y, sin embargo, los máximos del triángulo son decrecientes. Es decir, la unión de los mínimos crean un soporte y la unión de los máximos dibujan una tendencia bajista, tal como se muestra en el siguiente gráfico.
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Lo normal es que el triángulo como mínimo, dos máximos y dos mínimos pero es más representativo y fiable cuando tiene tres mínimos y 3 máximos decrecientes. Tal como puede verse, la forma es de un triángulo descendente, que tiene un comportamiento de volúmenes de negociación de ir reduciéndose en la construcción del triángulo y aumenta mucho al romper a la baja.

Cuando el triángulo descendente se rompe es cuando el precio cae por valores inferiores al soporte que habían formado os mínimos anteriores. Tras la ruptura del soporte, hay un retroceso o pull back con reducción del volumen, antes de continuar con la tendencia bajista.

El cálculo de la proyección de a la baja de los precios en el triángulo descendente se calcula por la altura del triángulo. Esta es  la distancia que se marca con la línea verde y se debe contar desde que se rompe el soporte del triángulo..