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conceptos del análisis técnico

Taza con asa

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La figura chartista conocida como taza con asa toma ese nombre por la forma que desarrollan los precios tal como aparece en el gráfico de precios que se presenta a continuación. Hay una amplia zona en forma de taza con una caída hasta llegar a una zona de suelo que se va produciendo suavemente para, posteriormente formar una lenta recuperación de los precios que se acelera hasta llegar a un punto que va a ser el de referencia desde el que empieza una corrección para formar un asa.

chartismo taza con asa

 

El asa no llega a caer con la profundidad de la taza. Se podría decir que la corrección del asa no sobrepasaría un tercio de la altura de la taza. El punto importante es cuando se rompe la línea que viene marcado en rojo y los precios superan la zona que había formado la taza. Desde ahí, la proyección al alza sería equivalente a la altura de la taza que está marcada en el gráfico con una línea verde.

El comportamiento del volumen de negociación en esta figura chartista es de una disminución de volumen en la caída de la taza, especialmente cuando va construyendo el fondo de la taza. El incremento de volumen se produce al alza y especialmente cuando se rompe el borde de la taza tras hacer el asa. Es decir, es bastante semejante su comportamiento al doble suelo y figuras semejantes.

Formaciones chartistas: Triángulo Descendente

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El Triángulo Descendente es una de las formaciones chartistas que se clasifican como de continuidad de tendencia.  En concreto,  es de continuidad bajista por lo general ya que suele darse en tendencias bajistas formando un triángulo con mínimos en un mismo nivel que configuran un soporte con dos o tres toques y, sin embargo, los máximos del triángulo son decrecientes. Es decir, la unión de los mínimos crean un soporte y la unión de los máximos dibujan una tendencia bajista, tal como se muestra en el siguiente gráfico.
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Lo normal es que el triángulo como mínimo, dos máximos y dos mínimos pero es más representativo y fiable cuando tiene tres mínimos y 3 máximos decrecientes. Tal como puede verse, la forma es de un triángulo descendente, que tiene un comportamiento de volúmenes de negociación de ir reduciéndose en la construcción del triángulo y aumenta mucho al romper a la baja.

Cuando el triángulo descendente se rompe es cuando el precio cae por valores inferiores al soporte que habían formado os mínimos anteriores. Tras la ruptura del soporte, hay un retroceso o pull back con reducción del volumen, antes de continuar con la tendencia bajista.

El cálculo de la proyección de a la baja de los precios en el triángulo descendente se calcula por la altura del triángulo. Esta es  la distancia que se marca con la línea verde y se debe contar desde que se rompe el soporte del triángulo..

Triángulo Ascendente

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El Triángulo Ascendente es una formación chartista de continuidad de tendencia y se caracteriza por la formación de un triángulo con al menos dos máximos y dos mínimos aunque la situación más frecuente es que tenga tres mínimos credientes y 3 máximos al mismo nivel. De ahí que se denomine triángulo ascendente, tal como se muestra en el gráfico siguiente.

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Esta pauta chartista se presenta en tendencias alcistas en donde los precios hacen un descanso y dibujan un triángulo pero con mínimos crecientes. Es decir, la unión de los mínimos crean una tendencia alcista. Las cotizaciones no terminan de superar la resistencia en donde han ido chocando los máximos y vuelven a caer pero levantándose de nuevo sobre la tendencia alcista.

El volumen de la negociación suele reducirse mientras dura el triángulo y crece considerablemente al romper al alza. Esta ruptura, por lo general, va acompañada por un retroceso o pull back en donde el volumen se reduce igualmente para caer los precios sobre la resistencia anterior que pasa a ser soporte en adelante.

La formación del triángulo también se caracteriza por contener formaciones de tres ondas entre los máximos y mínimos sucesivos, de comportamiento correctivo de los precios para salir del triángulo de manera impulsiva.

La proyección de esta formación se calcula por la altura del triángulo que viene señalada en el gráfico con una línea verde en el primer máximo. El objetivo al alza del triángulo ascendente es esa altura a contar desde la ruptura del triángulo, tal como se muestra en la imagen de esta formación chartista.

Islas de Vuelta (Reversal Island)

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Las islas de vuelta o «reversal island» se dan tanto en tendencias alcistas como bajistas y deben interpretarse como de cambio de tendencia, al menos en el corto plazo, y suelen presentarse en contextos de pánico o euforia.

Se llaman islas porque se forman con gaps o huecos, tal como se puede ver en el gráfico siguiente. En el mismo aparecen velas diarias pero podrían ser de cualquier periodo. Se produce una apertura con gap que no se cierra y en la vela siguiente (para el caso de una sola vela) o tras un conjunto de velas se vuelve a producir un gap en sentido contrario y deja aislada en forma de isla o una sóla vela o un conjunto de velas.

Una vuelta en isla a la baja o «island top» se presenta en mercados alcistas que en un momento dado se produce un gap al alza pero posteriormente cae el mercado con un gap a la baja. Ello es una figura de cambio de tendencia a la baja que deja una isla en el techo. En cambio se denomina «island bottom» a la vuelta en isla al alza, que deja en el suelo tras una tendencia a la baja una isla después de una apertura con gap al alza que fué precedido por otro gap a la baja.

islas de vuelta reversal island

 

 

Una muestra muy representativa de este comportamiento de pánico y de euforia se ha visto reflejado en muchos gráficos bursátiles como consecuencia de los acontecimientos recientes relacionados con las tensiones ocasionadas por Grecia en los últimos días. Estas formaciones en isla son típicas de acontecimientos semejantes a los vividos en los últimos días en los que el estado de ánimo ha pasado de estar próximo al pánico y en pocos días se ha acercado a lo contrario, casi euforia. Ambas situaciones dejan islas como aparecen en el gráfico de velas diarias del Ibex 35 que están sombreadas para resaltarlas.

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Doble techo (Chartismo)

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El doble techo es una figura chartista de cambio de tendencia de alcista a bajista. La tendencia al alza impulsada por los compradores llega a un techo que toca dos veces formando una resistencia a los precios y cambia la tendencia a bajista.

Para que se produzca el doble techo, el gráfico de precios realiza una figura como la que aparece en el gráfico siguiente.

Chartismo: Doble techo
Chartismo: Doble techo

En una tendencia alcista, se alcanza un máximo para que tras la corrección de precios se produzca un punto de inflexión y un rebote en una zona que va a ser la referencia posterior para la confirmación del doble techo. Desde este mínimo, los precios vuelven a atacar máximos para chocar en la misma zona que el máximo anterior. De ahí que se denomine doble techo. En esa zona se forma una resistencia que los precios no atraviesan y reaccionan en contra: a la baja.

El volúmen acompaña a la pauta de doble techo de forma que es mayor en los extremos, a la subida hacia el primer máximo y en la caída desde el segundo máximo, perdiendo volúmen en la formación del valle que forma el doble techo o formación en M. La confirmación del doble techo es cuando se atraviesa el soporte marcado por el mínimo del valle. Cuando los precios caen por debajo del soporte, el volumen suele acompañar con fuerza. Después se produce un pull back en la mayoría de los casos para volver a chocar con la línea de soporte que ha pasado a ser la nueva resistencia.

Las órdenes de venta pueden ser desde que se rompe la tendencia que se marca en el gráfico con una línea verde y, lógicamente, la orden propia de venta del doble techo se realiza al cierre del mercado cuando los precios han atravesado el soporte definitivamente. Habría una tercera oportunidad de dar la orden de venta que es cuando se realiza el pull back.

Resulta fácilmente identificar que esta figura chartista es la contraria al doble suelo que fué visto con antelación.

Hombro Cabeza Hombro invertido

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El Hombro Cabeza Hombro invertido es una figura chartista con altas probabilidades de cumplirse y cuya confirmación es muy deseada por los alcistas ya que da una de las señales de compra que más confianza sugieren a quienes quieren ponerse largos.

El Hombro Cabeza Hombro invertido se presenta tras una tendencia bajista y se representa en el gráfico siguiente su comportamiento básico, aunque sus dimensiones y amplitudes pueden variar lógicamente.

Chartismo: Hombro Cabeza Hombro invertido
Hombro Cabeza Hombro invertido

El hombro cabeza hombro invertido (HCH invertido) se forma con una primera recuperación de los precios que al volver a caer completan la formación de un hombro para ir a buscar los mínimos y formar una cabeza con un rebote equivalente. Tras esa alza desde mínimos, los precios retroceden de nuevo pero no llegan al mínimo de la cabeza, pues rebotan antes de llegar a ese punto y forman un nuevo hombro. Normalmente, el volumen de negociación va disminuyendo cuando los precios van alcanzando los mínimos de la cabeza. El poder vendedor va disminuyendo y las fuerzas compradoras empiezan a posicionarse y fortalecerse.

El patrón del hombro cabeza hombro invertido se produce cuando los precios logran cruzar al alza la clavicular (neckline) y será más fiable esta confirmación cuanto mayor volumen de operaciones de compra venta se produzcan. El objetivo mínimo de subida del hombro cabeza hombro invertido es igual al tamaño de la cabeza, que es la distancia desde el mínimo y la clavicular, tal como se muestra con la línea roja.

Tras cruzar la clavicular al alza, suele haber un retroceso o pull back hasta la clavicular o sus proximidades. De ahí que la orden de compra se produzca, en un primer momento, al confirmar la figura del HCH invertido pero si se dispara el precio con el aumento del volumen, muchas veces es recomendable esperar el pull back para dar la orden de compra.

Recientemente, tras los mínimos de la crisis, muchos índices y acciones formaron potentes HCH invertidos y algunos ejemplos se pueden contemplar en este mismo sitio. Como ya se dijo en su momento, la formación chartista contraria es el hombro cabeza hombro, que es una figura bajista con efectos equivalentes aunque opuestos.